Бинарные опционы
Современная индустрия финансовых рынков включает в себя большое разнообразие инструментов для торговли, а также их производных. Мировая конъюнктура последнего десятилетия привела к взрывному росту сделок, способных снизить круг пользователей от рыночных потрясений, придав большую популярность рынку деривативов. Сегодня к производным финансовым инструментам (derivative instruments) относятся опционы, фьючерсы, форварды и свопы. Мы, в свою очередь, разберем более гибкие и сравнительно дешевые инструменты – опционы, а точнее, бинарные, как одну из их экзотических вариаций.
Прежде чем углубляться в область приминения бинарных опционов, давайте разберемся с ключевыми терминами, которые необходимо понимать в специфике их работы. Слово «опцион» с английского option означает «выбор» и предоставляет право его владельцу купить или продать товар по заранее оговоренной цене в назначенный срок. Таким образом, опцион имеет максимальное сходство со страховкой, реализуемой в таких жизненных случаях, как автомобильная авария. Применимо к финансовой деятельности опционы - это контракты, используемые инвестором в торговых стратегиях для страхования имеющейся прибыли и компенсации потерь. Как и в любом контрате, здесь оговариваются права и обязательства сторон, включая сумму сделки, цену и срок исполнения.
Часто у тех, кто делает первые шаги на финансовых рынках, возникает предположеие о том, как изменится цена выбранного актива в обозримом будущем. Например, у нас есть необходимость приобрести евро за доллары через месяц, и мы ожидаем рост пары EUR/USD на валютном рынке выше уровня 1,3000 доллара за евро. В этом случае можно купить страховку, гарантирующую компенсацию потерь, если 30-го октября евро подорожает против доллара до отметки 1,3300. Такая страховка на языке финансового рынка называется опционом. Отметим тот факт, что чем ближе курс евро/доллар к 1,3000 (уровень, с которого начинается выплата), тем дороже страховка, т.к. выше вероятность выплаты по ней. Другими словами, цена опциона зависит от стоимости евро к доллару на рынке FOREX, которая может изменяться на 1-2% в течение валютных суток. Ровно по такому же принципу инвестор может обладать опционом на акции, облигации, сырье, любым другим базовым активом, по которому проводится анализ с целью получения дохода.
В практике работы с опционами существуют два ключевых понятия – КОЛ (CALL) и ПУТ (PUT). КОЛ (CALL) – право купить базовый актив в определенное время по заранее оговоренной цене. Как правило, держатель такого контракта стремится реализовать свое право на покупку в момент, когда цена актива находится выше цены исполнения опциона. Типичный пример при покупке валюты мы приводилии ранее. В свою очередь, ПУТ (PUT) – право продать базовый актив в определенное время по заранее оговоренной цене. Инвесторы приобретают опционы ПУТ, когда ожидается падение рынка. Например, анализируя динамику акций Apple после роста к историческим максимумам - выше 700$, мы приобретаем право их продать по данному уровню. Если на дату истечения опционного контракта котировки Apple будут торговаться по 680$ за акцию, мы можем исполнить свой опцион, предварительно купив бумаги по рыночной цене. В результате, прибыль со сделки на одну акцию составила 20$. Необходимо отметить, что покупая опционные контракты, нам придется заплатить за предоставленное право, а в случае отказа от исполнения - мы теряем уплаченную премию.
В последние годы опционы приобрели еще большую популярность благодарая появлению их вариаций для узкоспециализированных целей.
Говоря о бинарных - экзотических вариациях опционных контрактов, отметим, что модель их ценообразования также является стандартной опцией в програмном обеспечении брокера. Главной особенностью таких контрактов является наличие предельного риска по сделке, величина которого определяется суммой инвестиции, а не размером всех средств на депозите инвестора. Фактически, бинарные опционы напоминают рулетку, т.к. работают по принципу «угадал/не угадал», а простота взаиморасчета по сделкам позволяет эффективно их применять в краткосрочных торговых стратегиях трейдера. Например, заплатив €1 000 сегодня, вы получаете право на выплату €1 730 (+73% от вложенных средств), если курс EUR/USD не опустится ниже отметки 1,2900 в течение 5-и ближайших сессий. Такой тип бинарного опциона называется «без касания» (no touch). С другой стороны, если бы инвестор посчитал, что вероятность снижения пары евро/доллар к уровню 1,2900 в течение того же срока выше, тогда, заплатив €450 при положительном исходе, доход составит €1 000 (122% от вложенных средств) – это пример покупки опциона «одно касание» (one touch).
Таким образом, используя бинарные стратегии («one touch» и «no touch»), трейдер рискует только суммой, указанной в контрактах (в нашем примере €1 000 и €450).
http://option4trade.com/?campaign=34
